미 국채 금리 1994년 이후 최악의 분기 겪은 후 진정세… 고금리 우려 지속

미국 국채 수익률이 20년 만의 최고치 부근에서 7거래일 연속 움직임을 보이다가, 유가 하락에 힘입어 이번 세기 최악의 분기를 보낸 채권 시장이 다소 안정을 찾았다. 투자자들은 지속되는 고금리 기조에 대비하는 모습을 보이고 있다.

LSEG 데이터에 따르면 벤치마크인 미국 10년물 국채 금리는 9월 분기 동안 87.1 베이시스 포인트(bp) 급등하며 1994년 이후 가장 가파른 분기 상승 폭을 기록했다. 글로벌 차입 비용과 자산 가격의 기준이 되는 10년물 국채 금리는 목요일 한때 5.31%를 기록해 2007년 이후 최고치를 경치한 뒤 5.28% 바로 아래에서 안정세를 찾았다. 30년물 국채 금리 역시 2002년 이후 최고치인 5.65%를 넘어섰다.

수십 년간의 디플레이션에서 벗어나 인플레이션이 자리 잡기 시작한 일본에서도 국채 금리가 사상 최초로 5개 분기 연속 두 자릿수 상승률을 기록했다. 채권 가격이 하락하면 수익률은 상승하는 구조 속에서, 치솟는 에너지 비용이 인플레이션을 부추기고 AI 및 데이터센터 건설 붐이 성장 기대감을 높이면서 전 세계적으로 금리가 급등했다.

높아진 금리는 기업과 주택담보대출 차입자의 자금 조달 비용을 가중시키고 정부의 이자 지출 부담을 키워 사회 복지 프로그램에 투입될 재정을 축소시킨다는 점에서 우려를 낳고 있다. 트레이더들은 올해 예상했던 미 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기조를 급히 수정하며, 내년 중반까지 최소 세 차례의 추가 금리 인상을 예상하고 있다.

시드니 소재 투자은행 바렌조예의 앤드루 릴리 수석 금리 전략가는 코어 인플레이션이 지속 불가능할 정도로 높은 상태에서 연준이 방관하던 불안정한 균형 상태에서 벗어날 필요가 있었다고 진단했다. 그는 금리 상승세의 끝이 보여가고 있다고 평가하면서도, 채권 시장의 높은 수익률로 인해 다른 시장들이 압박을 받을 수 있다고 덧붙였다.

원본기사: 마리아나 버라이어티 – Bonds teeter after US Treasuries’ worst quarter since 1994