중동 지역의 장기화하는 분쟁 여파로 유가가 배럴당 100달러를 크게 웃돌면서 글로벌 채권 시장이 매도세에 직면했습니다. 도쿄와 시드니부터 뉴욕, 런던에 이르기까지 전 세계 주요국의 차입 비용이 수십 년 만의 최고치 수준으로 치솟은 가운데, 인플레이션 압박에 대응하기 위한 기준금리 인상 전망이 투자자들을 불안하게 만들고 있습니다.
주요 7개국(G7)의 벤치마크 10년물 국채 금리는 이번 주에만 평균 약 19베이시스포인트(bp) 상승하며, 이번 전쟁 발발 이후 최악의 주간 매도세를 기록했습니다. 인플레이션 및 금리 전망 변화에 민감한 2년물 금리도 평균 22bp 올랐으며, 특히 이탈리아와 영국 같은 주요 에너지 수입국에서 가파른 상승세를 보였습니다.
도이체방크의 전략가 짐 리드는 “지정학적 공포가 모든 것을 주도하고 있다”고 분석했습니다. 실제로 유럽중앙은행(ECB)은 금리를 인상하고 물가 압력이 지속될 수 있다고 경고했으며, 미국의 8월 생산자물가 상승 데이터는 연방준비제도의 임박한 금리 인상 관측에 불을 지폈습니다.
발달된 경제권 전반에 걸친 정부 차입금의 급증 역시 투자자들이 국채 보유에 대해 더 큰 보상을 요구하게 만드는 지속적인 불안 요인으로 작용하고 있습니다. 이에 따라 주택담보대출 금리가 가파르게 오르고 정부의 재정 부담도 가중되는 등 금융시장 전반의 자산 가격에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.
싱가포르 은행의 수석 거시 전략가인 만수르 모히우딘은 “높은 유가, 인플레이션 공포, 중앙은행의 매파적 기조, 재정 적자에 대한 지속적인 우려가 완벽한 폭풍을 이루어 글로벌 금리를 끌어올리고 있다”고 설명했습니다.
아시아 거래 초반 미 10년물 국채 금리는 4.979%까지 치솟아 작년 말 이후 최고치를 기록했습니다. 호주의 3년 국채 금리는 18bp 급등해 15년 만의 최고치인 5.047%를 나타냈고, 일본의 10년물 국채 금리도 31년 만의 최고치 인상 전망 속에 올랐습니다.
유럽에서는 독일과 프랑스 국채 금리 역시 수년 만의 최고치 부근에서 움직였으며, 특히 프랑스는 올해 재정 적자가 5%를 웃돌 위험이 제기되면서 독일 국채와의 금리 격차가 크게 벌어졌습니다. 브렌트유 선물 가격도 주요 해운 경로의 공격으로 공급 차질 우려가 커지면서 배럴당 109.97달러까지 치솟았습니다.
트레이더들은 CME 페드워치 툴을 통해 연방준비제도가 다가오는 회의에서 금리를 인상할 확률을 72%로 가격에 반영하고 있으며, 이는 일주일 전의 49%보다 크게 높아진 수치입니다. 전문가들은 유가가 높은 수준을 유지하는 한 금리 상승 압력과 채권 매도세가 당분간 이어질 것으로 전망하고 있습니다.
원본기사: 마리아나 버라이어티 – Global bond selloff keeps 10-year US yield near 5% on oil, rate-hike fears
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